A. Uždavinys, „EIKA Asset Management“ vadovas: investuotojams pasiūlysime alternatyvų

180 mln. eurų vertės fondus valdanti investicijų valdymo įmonė „EIKA Asset Management“ (EAM) šiemet informuotiesiems investuotojams planuoja pasiūlyti naujų investavimo galimybių. EAM generaliniu direktoriumi šiemet tapęs Andrius Uždavinys apžvelgia investuotojus nudžiuginusiais pernai metų rezultatais, o taip pat projektuoja ir ilgalaikę perspektyvą investuotojams.

Kaip vertinate bendrovės 2024 m.?

2024 m. EAM veiklai buvo geri. Metų pradžioje, kaip ir didžioji dalis valdytojų, turėjome nemažą iššūkį pritraukdami investuotojų kapitalą, tačiau antroji metų pusė dėl žymių EURIBOR korekcijų sugrąžino balansą į privataus kapitalo rinką ir komandos didelių pastangų dėka pavyko priartėti prie iškeltų įmonės veiklos tikslų.

Mūsų valdomi fondai 2024 m. bendrai investavo daugiau nei 67 mln. eurų – tai buvo vieni geriausių EAM veiklos metų. Dalis planuotų investicijų nusikėlė į šiuos metus ir tai leidžia prognozuoti, kad šiemet investicijų atliksime daugiau.

Taip pat sėkmingai išplėtėme savo investicinių produktų – fondų – pasiūlą. Įsteigėme du naujus fondus ir investuotojams pasiūlėme galimybę investuoti į co-living segmente veikiantį „Eika Co-Living Fund“ bei nuo tiesioginių investicijų į nekilnojamąjį turtą (NT) šiek tiek nutolusį privataus kapitalo fondą „Eika Private Equity Secondaries Fund I“. Pastarasis Feeder tipo fondas susilaukė investuotojų susidomėjimo, nes šalia savo valdomų NT fondų pasiūlėme galimybę investicijas diversifikuoti investuojant į Liuksemburge registruotą alternatyvųjį kolektyvinio investavimo subjektą „StepStone Secondary Opportunities Fund V Europe Holdings“.

Taip pat verta paminėti ir alternatyviųjų kolektyvinio investavimo subjektų valdymo įmonės (AKISVĮ) licencijos gavimo procesą, kuris truko visus 2024 m.

Kokios atskirų EAM fondų naujienos?

Atskirų mūsų valdomų fondų veikloje taip pat buvo daug džiugių ir didelį komandos darbą vainikuojančių pasiekimų. „Eika Real Estate Fund“ pardavė pirmąją savo investiciją, kuri praėjo visą vertės kūrimo ciklą: nupirktas senas sandėliavimo paskirties pastatas buvo atnaujintas, pritaikytas naujo nuomininko reikmėms ir išnuomotas ilgalaike nuomos sutartimi, o sukurta vertė realizuota pardavimo metu.

Taip pat 2024 m. pabaigoje buvo parduotas paskutinis likęs butas „Eika Residential Fund“ valdomame projekte ir taip buvo pažymėta pirmojo EAM fondo veiklos pabaiga. Šis fondas pasiekė išskirtinių rezultatų – 30% viršijančią vidutinę metinę grąžą investuotojams. Šio fondo investuotojai viešai deklaruoja, kad EAM yra vienas geriausių investicijų valdytojų jų valdomame portfelyje ne tik Lietuvoje – tai mus motyvuoja siekti dar daugiau.

Kokie planai šiems ir tolesniems metams?

Augimas. Tikriausiai tiksliausiai mūsų projektuojamą perspektyvą apibūdinantis žodis. Per beveik 10 m. EAM veiklą sukaupėme daug patirties tiek dirbdami gyvenamosios paskirties segmente Vilniuje, tiek aktyviai veikdami užsienyje. Jau esame neblogai žinomas vardas Lenkijos komercinio NT rinkoje, nes paskutinius pora metų aktyviai ten veikėme. Žinomumas ir atliekamos investicijos mums atrakina vis daugiau durų, todėl didinsime investicijas šioje šalyje.

Kita didelį potencialą turinti mūsų augimo kryptis – steigiamas infrastruktūros fondas, kuris, tikimės, jau šiemet pradės investicinę veiklą. Su šiuo fondu tikimės išplaukti į dar platesnius vandenis, nes infrastruktūros projektų gausu ir Lietuvoje, ir Lenkijoje, o šių projektų dydis dažnai skaičiuojamas ne milijonais, o milijardais. Tikimės būti naudingi ir gynybos finansavimo srityje Lietuvoje.

Sėkminga plėtra kaimyninėje Lenkijoje skatina judėti toliau į Vakarus, jau analizuojame Vokietiją. Per artimiausius metus save matome ir šios šalies komercinio NT rinkoje, todėl investuotojams galėsime pasiūlyti dar vieną alternatyvą įdarbinti kapitalą vienoje saugiausių ir ekonomiškai stipriausių ES šalių.

Investuosime ir Lietuvoje, kur yra sukaupta ilgametė patirtis plėtojant gyvenamosios paskirties objektus, o „EIKA Group“ vardas yra kokybės garantas mūsų investuotojams. Tai suteikia galimybę investuoti į geriausius Vilniaus projektus ir taip ne tik prisidėti prie mūsų miesto plėtojimo, bet ir uždirbti solidžią grąžą. Šiam tikslui pasiekti planuojame įsteigti naują gyvenamosios paskirties fondą, kuris per keletą metų sostinės rinkai pasiūlys beveik 1 000 naujų butų.

Kaip vertinate nuotaikas privataus kapitalo rinkose?

Teigiamai. 2024 m. antroje pusėje prasidėjęs žymus bazinių palūkanų normų mažėjimas sugrąžino stabilumą ir į privataus kapitalo rinkas. Ilgesnį laiką laikęsi aukštos palūkanų normos lėmė, jog trumpalaikiai privačios skolos instrumentai investuotojams siūlė dviženkles grąžas, kurios priartėjo prie mūsų valdomų fondų tikslinių grąžų. Dabar situacija iš esmės keičiasi. Sumažėjęs EURIBOR mažina skolos instrumentų grąžą, tačiau investuotojai greitai priprato prie dviženklių grąžos skaičių ir savo lūkesčio mažinti nesutinka. Dviženklę grąžą siūlantys skolos instrumentai, pvz., obligacijos, šiandien turi gerokai aukštesnį rizikos laipsnį nei mūsų valdomi fondai, todėl rizikas vertinantys investuotojai vis dažniau atsigręžia į privataus kapitalo investicijas.

Lietuvos investuotojų nuotaikos yra pozityvios. Lietuva, priešingai nei kitos Europos šalys, ganėtinai ramiai išgyveno rinkos svyravimus, o nemaža dalis verslų sugeneravo itin gerus rezultatus. Be to, susitraukusi infliacija, mažėjančios palūkanos atlaisvina lėšų iš pagrindinių veiklų ir jos gali būti nukreiptos investicijų diversifikacijai į investicinius produktus.

Žurnalas „Investuok“, 2025 m. balandis.